数学系教授炒股手稿曝光，清晰记载下周必涨停的50只股
我曾任某学院数学系教授，现在主要从事现代数学研究。除了现代数学研究之外的我平时还比较喜欢炒炒股。也许是从事数学领域的关系，我对于数字特别敏感，而且总是会从数字中研究出一些规律。
上周我盯上了高送转的股票。大家都知道高送转股票上市时间较短,总股本数量较小,往往具有较高的每股资本公积,每股未分配利润,每股净资产,每股现金流等。因此我针对这边因素，建立了相应的多因子模型进行预测。
第一步：每年11月1日,剔除全部A股中当年中报已经公布高送转的股票以后,形成样本空间
第二步：对样本空间内A股股票按照每股资本公积、每股未分配利润、股价、总股本从高到低进行排序,分成10组。最高组的股票在对应指标项打10分,次高组打9分,依次至最低组打1分。
第三步：对样本空间内A股股票按照上市时间长短,进行打分。
①上市时间小于1年,打10分。②上市时间在1年到2年之间,打9分。③上市时间在2年到3年之间,打8分。④上市时间在3年到4年之间,打7分。⑤上市时间在4年到5年之间,打6分。⑥上市时间大于5年,打0分。
第四步：将上述5个指标得分加总,形成预测得分。按照最终得分的排序,选取得分最高的前50只股票,形成预测名单。对于综合得分相同的股票,选取每股资本公积和每股未分配利润两项原始值较高的股票。
随着预测股票的数目增加,预测命中率逐渐降低.说明因子值越大,发生高送转的可能性越高。从2009年到2014年,前50股票组合的预测成功率较为稳定,平均在60%以上,在2013年,模型的预测成功率较低。结合分析数据中的信息,2013年在年报高送转的股票中次新股比例仅为3%,说明模型捕捉次新股中的具有高送转潜力的股票较强,而2013年IPO停发导致市场上的存量次新股大幅减少,导致基准模型的预测成功率下降。
基于基本模型,可以考虑糅合基本模型和成长因子,试图提升基准模型的预测成功率。当然我说了这么多专业术语可能不是这个行情的大家看的不是很懂，我知道投资者关心的，必定是模型对于高送转股票的成功预测能否转化成实际的收益。
一般而言，市场对于高送转概念的炒作开始较早,通常在三季报和年报公布后的2个月内,表现为11月份和次年的5月份具有的较高的超额收益,而且超额收益随着时间的延长迅速下降。实际高送转在每年11月到次年6月份几乎每个月都有超额收益,而预测组合在1到4月份小幅跑输市场。由于平均值受到2014年底的极端值的影响较大,当只计算2009到2013年的均值时,我们发现预测组合在12月份也能带来2%左右的超额收益。
最后,根据2015年三季报的相关数据,基于预测模型对2015年年报高送转股票预测得到以下名单：这50只股票11月份截至11月20日平均涨幅为24.7%,同期中证500和沪深300涨幅为12.5%和8.6%。
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