不要做楼市和股市中的傻子！

来源：凤凰财经（ID:finance_ifeng）

先给大家讲一个故事：

一位石油大佬去天堂开会，他兴冲冲地跑进会议室，却发现座无虚席，早已经没了他的座位。于是他灵机一动，大喊一声：大家注意啦！听说，有人在地狱发现了石油！

此言一出，惊起千层浪，天堂里的石油大佬们都想赌一把，争先恐后地奔向地狱，生怕落后一步被别人抢走了利润。这时天堂顿时空了下来。这位发布消息的石油大佬正准备找个座位歇歇时，突然听到外面有一大群的人在议论地狱的石油是多么丰富。这位大佬愣住了，莫非地狱真的发现了大量的石油？于是他又急冲冲地跑向地狱。

结果地狱中并没有石油，只是空欢喜一场，为什么这位消息的发布者石油大佬也会跟风呢？背后的真相是怎样的呢？

这个故事告诉我们：地狱里是否有石油本是一场投机有游戏，由于利润的驱动，一群群傻子涌进地狱，不了解消息的真假，不验证价值的大小，就盲目跟风，最后总有一个傻子会一不小心成了游戏的最后接盘者。这个故事引出一个理论，叫做博傻理论，告诉我们投资要有立场，不要盲从，不要沉醉在虚幻的发财梦中，否则只会变成市场的牺牲品。

什么叫做博傻理论：

博傻理论，是指在资本市场中，例如如股票、期货市场等，疯狂的人们大多有一个买涨的心理，完全不管某个商品的真实价值而愿意花高价购买，是因为他们预期未来会有一个更大的笨蛋将花更高的价格，从他们那儿把这个商品买走。

博傻理论告诉我们一个很重要的道理：在这个世界上，傻不可怕，可怕的是做最后一个傻子。这多么形象地描绘股市、楼市中疯狂的投资写照。

然而，傻子也是分两种的：

第一类：感性博傻。这类人在购买某件商品时，不知道自己已经卷入了一场博傻游戏，更不知道泡沫可能快要见顶了，随时可能崩盘。例如，在中国股市高涨的时候，有庄家在背后人为抬高股价，等到一群不明真相的傻子砸入大量资金涌入股市之后，庄家眼瞅着手中的股价涨到差不多了，该赚的也赚了，就在股价高点抛售逃离，随后恐慌情绪弥漫，跟风抛售股票的人越来越多，股价一泻千里，结果被套牢的是最后高点接盘的傻子。

第二类：理性博傻。这类人清楚地知道博傻游戏的相关规则，只是他们相信在当前火爆的情况下，还有更多更傻的投资者会介入接盘，因此才会投入少量资金赌一把（注意：正因为他们理性，才只投入少量的资金参与这场博傻游戏，所以很难亏得倾家荡产，甚至他们也懂得止损）。

理性博傻能赢利的前提是，有更多的傻子来接棒，这个判断可不能失误。当大家普遍感觉当前价位已经偏高，需撤离观望时，真正的高点也就来了。你是撤离这场赌博游戏，还是继续在更高点等待傻子出现？

“要博傻，但一定不要做最傻的那个人”，说起来简单，做起来难。一不留神，理性博傻者可能就成为最傻者，谁要他加入了傻瓜的候选队伍呢？所以，要参与博傻，理性的投资者必须身经百战才可以。

例如，现在的楼市涨得红红火火的，有的一线城市传出来的个别楼盘价格下调，也只是假摔而已。放眼望去，依旧是楼市江山一片红。于是，大量投机客抱着一个信念：一线城市再涨十年没有问题，大量的资金涌入楼市，一定程度上助推楼市越涨越生猛。世界上没有永远只涨不跌的商品，但是楼市什么时候见顶，这个时间点谁也不好预测。随后，一批接着一批的博傻者参与这场楼市投机游戏，让楼市的泡沫越来越膨胀。价格暴涨背后，危机四伏，能在正确的时间点大赚一笔退出楼市击鼓传花的游戏才是赢家。

对于抗压能力低，资金不足的群体，例如农工、学生等，就不要在国家的号召之下瞎激动了，你见过股市暴跌之后，配资炒股亏得倾家荡产要跳楼的吗？你见过美国楼市大次贷危机下，还不起房贷，房屋被银行收走，流落街头的人们吗？

博傻游戏有风险，请你三思再入局。

此类的博傻案例在现实生活中应用也非常广，举几个例子：

案例一、无名氏的公司怎么骗了无数人？

1720年，英国股票投机狂潮中有这样一个插曲：一个无名氏创建了一家莫须有的公司。自始至终无人知道这是一家什么公司，但认购时近千名投资者争先恐后把大门挤倒。没有多少人相信他真正获利丰厚，而是预期有更大的笨蛋会出现，价格会上涨，自己能赚钱。令人意外的是，连大科学家牛顿也参与了这场投机，并且最终成了最大的笨蛋。他因此感叹：“我能计算出天体运行，但人们的疯狂实在难以估计。”

在这种疯狂的状态下，大家的心理是自己买贵了无所谓，只要找到一个比你更傻的人就成功了。

案例二、郁金香的泡沫悲剧

人们很难想象，一株小小的植物竟能引发一场投机狂潮，被称为“郁金香现象”。

郁金香曾在荷兰风靡一时，人们对它表现出一种病态的仰慕，以拥有这种花卉为荣。于是人们竞相抢购，郁金香迅速膨胀为虚幻的价值符号，令千万人为之疯狂，随后一大批投机者趁机加紧炒作。最后，一株小小的郁金香竟然表现出几匹马的价值（当年的马可是很贵的交通工具）。一年时间内，它的身价暴涨了5900%。

所有的投机行为都有一个特点，在价格刚开始上涨时，大批的投机客介入炒作，等价格达到不可思议的高位时，任何风吹草动都可能导致整个市场崩盘。一旦有人产生恐惧的情绪开始抛售，郁金香价格便一泻千里，暴跌不止，无人无津。一夜之间，多少人变成了穷光蛋，甚至是乞丐，连一些荷兰大贵族也陷入了无法挽救的破产命运。

暴涨必有暴跌，当人们开始寻找替罪羊的时候，却极力回避荷兰全国上下一致无理性的投机这一罪魁祸首。投资者为自己的狂热付出了太大的代价。在郁金香经济昙花一现之后，荷兰的经济陷入了长期的大萧条。

案例三、恐慌情绪下的抢盐风波

日本大地震导致日本福岛核电站核泄漏事故发生后，欧美部分地区公众开始购买碘盐防止核辐射，中国一些地方也出现了公众盲目抢购碘盐的情况。

为什么要抢盐？理由简单，说是日本地震、海啸、核电站爆炸，导致海水受污染，于是盐受污染，以后海盐不能用了，于是食盐不能吃了，于是以后会涨价，甚至没有盐了。

很快，全国多地超市的食盐被抢购一空。甚至出现不良商家抬高盐价，但是仍有恐慌的群众高价也要囤盐。

当谣言澄清，食盐抢购潮逐步退去，各地又纷纷涌现退盐一族，可谓”买也匆匆，退也匆匆”。本质上购盐是一种自愿行为，你是高价买了盐，可是商家是有权不予退货的。你就可能不小心成了这场风波中最后一个傻瓜。

由此你想到了什么？中国的股市。

股市也是同样的原理，当股票的价格不断被推高时，终有一天股票价格会脱离实际价值。但是总有人相信，将来有更傻的人会接过他们手中烫手的股票。投资经验越丰富的老手，越会远离股市博傻，而要套住一个新股民则非常容易。一旦股市崩盘，则是谁也无法阻止的，最先亏损的是刚入场的散户，他们总是后知后觉。

在股市大涨的刺激下，很多股民看着低价的ST股天天涨停，谁还管这家公司有没有亏损、是不是存在退市风险、有没有庄家在背后做手脚，只要上冲涨停就敢买进，完全是赌徒的心理。当股民丧失了理智，只靠冲动和本能去买卖股票时，毫无分析地进入市场，甚至透支博傻，最后只会落一个巨亏的下场。

成功的投资人早已告诫我们，在股市中，不是比谁赚得多，而是比谁活得久。

为什么很多人懂得博傻理论背后的风险，还是要义无反顾的投身进来呢？一个字，皆因“贪”。给你过多的黄金，你也拿不走；给你过轻，你觉得得到的太少，这就是人性。

现实生活中，那些成为最傻的人，除了习惯性跟风投机炒作之外，还很贪婪。在博弈中，他们为了获得最大化的利益，总是期待最后一个傻子的出现，结果越贪婪越失去理性，一不小心成了最后一个接盘的笨蛋。所以，当贪念起时，别忘了提醒自己，贪婪会把你带向破产的悬崖。

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