压在头上的三座大山

压在头上的三座大山

　　压在 家庭和个人理财头上有三座大山，它们分别是：房地产过度消费当 投资，股票市场的错误 投资和银行的过度储蓄。

　　先来说一说房地产过度消费当投资，大家知道，当一个家庭还没有自己产权的房产，无固定住所时所带来的不安全感是大家都能感受得到。我们还拿巴菲特来做例子，当他在他那个年代遇到和我们相同的问题时，大师是如何面对呢？巴菲特先生那时有了约5万美元，可以买一个不大的公寓，来安置自己的妻子和快要出生的。这样做完全无可厚非，而一代大师却是这么对妻子说的：“亲爱的，如果我们把这笔钱花了去买个公寓，我们就不剩什么钱来投资了，我看能否这样：先还是租个同样的公寓(不影响生活的质量)，几年后用投资赚的钱我们可以买个大一点的独立房子(别墅)，你看如何？”无疑，巴菲特的妻子同意了，几年后投资大师实践了自己的诺言。当然，我们不可能都是理财投资大师，所以拥有自己的第一套住房还是必要的，它会给我们的家庭生活带来愉悦和。但是，当我们面对花花绿绿的房地产广告，而禁不住买了第二套，第三套并不需要生活居住的房子时，你不仅将背上沉重的按揭利息负担，而且会错失掉许多好的理财投资致富机会，这是房地产开发商压的在普通家庭上的一座大山，也是套在家庭理财上的一道沉重的枷锁，它将使你的家庭资产收益率难以从长期超过3%这道门槛(历史告诉我们：只有极少数绝佳地段的房产的增值可以超过通货膨胀)，设想一下，如果你的家庭资产有80%是在房产上，则家庭资产收益率=80%×3%(房产长期平均收益率)+20%×10%(其它投资的长期最大收益率)=4。4% ，小于按揭贷款利率5。5%(总算通过计算知道银行和房地产商是如何在赚你的钱了吧)，从而使一生家庭理财的这盘棋输掉。

　　再来谈一谈股票市场的错误投资问题，大家知道，股票市场是一个高风险高收益的市场，普通人在利用股票市场来理财投资时会犯两个极端的错误，一个是认为股票市场的风险太高，不碰它，于是错过了能给自己家庭资产带来超过其它投资品种的收益的机会；还有一种极端行为是忽视股票市场的风险性，从而盲目踏入股市，不经过仔细的行业分析和商业分析，基本面等财务分析就买进某个股票，也没有进行风险测算和分散处理。一但情况有变，就不知所措，盲目在低位割肉，要么成为套牢一族。这样使家庭的财产遭受巨大损失，在很长的都缓不过气来，所以说，股票市场的错误投资是压的在普通家庭上的另一座大山，可能使家庭资产收益率在相当长的一段内成为负值，更谈不上从长期超过3%这道门槛了。

　　中国有句古话，用在这里比较恰当，叫做“万劫不复”。可见这座山的重量吧。

　　最后，来看看银行的过度储蓄。我们看看早一点的数字吧：

　　保守估计，2004年全国居民储蓄存款净损失约4070亿元。

　　年终一般都是计算一年收成的时候。那么对于中国居民而言，2003年年初存入银行的100元人民币，到2004年底是多少呢？按照一年期定期存款来计算，由于是年初存入，无法享受到2004年10月29日的央行加息，年底获得利息收入1。988元人民币，按照1995年规定的利息税水平20%计算，净得利息1。58元。当然，精明的人不会忘了实际上还应该刨去通货膨胀的损失，以平均5%计算当年的通货膨胀率，100元钱本金损失5元，应得利息损失0。08元人民币，因通货膨胀损失5。08元人民币。

　　计算的结果是，2003年初存入的100元人民币到2004年底，净损失3。5元人民币。 2004年1月底，根据中国人民银行公布的数据，中国居民储蓄存款余额为116289。11亿元，根据上面的计算，若剔除掉存取对于日均存款的影响，假定截至2004年底应计息的日均存款余额保持与年初存款余额相当，保守估计，全国居民储蓄存款仍将产生净损失约4070亿元。

　　我们再来用一个普通百姓家庭的资产构成和收益率来看这个问题，假设60%的资产是房产(长期收益率小于3%)，20%是活期存款(收益率小于2%)，20%是国债(收益率小于4%)，则家庭资产收益率小于等于〈=60%×3%(房产长期平均收益率)+20%×2%(活期存款收益率)+20%×4%(国债收益率)=3%。这也就是我常说的普通家庭资产收益率为什么冲不破3%这个樊笼(对3。5%的通货膨胀率而言，实际是贬值)，不在理财专家的帮助下，一个对理财投资似懂非懂的人断然不能跳出这个樊笼！甚至连长期国债的收益率都赶不上！