油价涨不停　“黑色金矿”等待挖掘

油价涨不停　“黑色金矿”等待挖掘

　　量子基金创始人詹姆士·罗杰斯认为，除油价之外，基础商品，尤其是农产品的价格，未来几年内升势不可估量

　　谈到今年回报最高的投资项目，石油当仁不让。

　　国际油价从年初的50美元/桶起步，一路上行，频频创出历史新高，8月底升至70美元，升幅超过40%。包括高盛在内的多家国际投资机构还预言，油价的升势将一发不可收拾，最高有望冲破100美元。

　　量子基金的创始人詹姆士·罗杰斯通过越洋电话向《每日经济新闻》表示，不仅仅是油价，基础商品的价格、尤其是农产品的价格，在未来几年的升势不可估量，每一次调整都是介入的良机。

　　如果油价继续看涨，如何从这座金矿中挖出丰厚的利润呢？

　　最稳妥的掘金工具：商品基金

　　商品基金，就是专门投资于基础资源类商品的基金，比如石油、农产品、矿产品等。利用基金投资的好处是，可以最大程度地分散风险，减少因某种商品的行情波动过大带来的风险。一般而言，在全球范围内投资的商品基金是最好的选择，也是风险最低的参与商品投资的方法。

　　最近，荷兰银行在上海推出一只挂钩国际商品指数的美元理财产品。其挂钩的指数就是量子基金创始人詹姆士·罗杰斯创立的罗氏国际商品指数(RICI)。它含有35种商品，包括农产品(小麦、玉米、棉)、能源产品(原油、天然气)与金属(铜、铝、金、银)等，其中原油比重为35%。产品的回报与未来3年主要的商品价格(原油、天然气、黄金等)正相关，并以70%的比例参与，过去七年的投资模拟结果显示，每年的回报率为0%～14%。

　　国内基金也出现了与基础资源挂钩的产品，如上月开始发行的巨田资源优选混合型基金。它以土地、水、生物、矿产、旅游等资源类上市公司股票为主要投资对象，投资标的也可以划分到商品基金一类。

　　RICI指数单纯反映国际商品价格的走势，具有全球性的特点，并且原油所占比重较高。巨田资源基金仍以上市公司为投资，其收益不仅与商品价格走势有关，还直接受上市公司股价表现的影响，并且投资范围局限于国内。前者更容易从国际油价上涨中获益。

　　黄金、澳元、加元搭顺风车

　　油价与金价相辅相成。油价上涨打压美元，同时也促进以美元标价的金价上涨。

　　最近，伦敦的贵金属研究权威机构GFMS称，从1970年到今年4月，石油和黄金价格之间的平均比率为15.7桶石油比1盎司黄金。以现在67美元/桶的石油价格计算，黄金价格应上涨到1052美元/盎司，而现在的金价仅为443美元。他们预计，即使黄金价格不出现大幅度上涨，上行潜力也远远大于下行的风险。

　　澳元是商品货币的代表。澳大利亚盛产煤炭、铁矿石等矿产，这些产品在国际市场上大多以美元标价，因此价格的上升不但有利于该地区经济的增长，也有利于本国货币汇率的上扬。澳元也是高息货币，目前基准利率为5.5%。统计显示，国际商品价格的上涨会带动澳元上扬。

　　加元则更能受益于油价上涨。加拿大是原油净出口国，能源出口占该国出口总额的15%左右，这一比重还会随着油价上涨而提高。加拿大宏观经济运行良好。摩根士丹利预计，由于经济增幅超过了加拿大央行的预期水平，最近央行很有可能会加息，这也是加元吸引投资者的亮点。

　　投资者可以通过外汇宝交易赚取汇差，也可以留意银行的外币存款和外汇理财产品。最近，建行等银行都推出了澳元理财产品，年收益率突破5%。浦发银行则推出过挂钩美元与加元汇率的美元理财产品，加元汇率波动越小，收益率就越高。