交易者社区｜医美行业发展趋势分析（技术流视角看医美发展四大核心元素）……

医美行业发展趋势分析：爱美之心人皆有之。

近年来，消费者对医美行为接受度逐渐提高，越来越多的90后、00后开始关注抗衰老、美肤等需求，玻尿酸、肉毒素注射和光电美容等为代表的非手术类“轻医美”项目迅速崛起。

目前我国医美市场主要以轻医美为主，据前瞻产业研究院统计，其市场规模占比不断提升，由2014年的55%上升至2020年的69%，高于手术类美容整形市场。Frost & Sullivan则预计，到2024年我国轻医美市场规模有望达1443亿元，对应2019-2024年复合增速超19％。

相比于隆鼻、削骨等“大刀阔斧”的“重型”医美项目，轻医美需求的崛起，一方面是因为它具有较低的风险和价格，降低了消费者初尝试的门槛；另一方面也反映了求美者的心态成熟——医美的意义，不再是脱胎换骨地发生改变，而是将充满能量的高光时刻无限延长。

这种医美消费需求和市场的变化，也势必离不开现代医美产品、技术、服务和商业模式的革新。新氧数据颜究院数据显示，2021年，以光电仪器类消费为主的抗衰类消费，占据医美市场消费规模最大的比例；而以肉毒素类消费为主的除皱瘦脸类消费，成为2021年消费人数最多的医美消费类别。

曾经，英国汉学家李约瑟将凝结着古人智慧的造纸术、印刷术、指南针、火药列作中国古代“四大发明”，而同样在医美界，以光电技术、肉毒素、玻尿酸、互联网医美平台等为代表的产品和服务引领了医美行业的创新发展，堪称医美版的“四大发明”。

可以看到，随着近年来医美设备越来越普及，技术越来越完善，玻尿酸、肉毒素等原材料价格逐渐下降，消费者在医美项目的选择上更加可及、多样，同时互联网医美平台带来的数字化改造也正在重塑医美行业。

2021年以来，医美行业的强监管转型时代已经来临。政策为整个行业奠定了健康发展的基础，从而让医美回归本质，促使其从鱼龙混杂的粗放式发展转向精细化专业化。长远来看，在行业环境规范化的前提下，医美市场正在进入一个高质量发展的新阶段。接下来，技术和服务将是竞争的关键拐点。

从行业发展来看，医美行业始终处在高速通道上，这也意味着更多革新和突破正在孕育，伴随未来产业朝着多元化和规范化发展，“医美四大发明”的内涵也将得到丰富，消费者也将收获更充分、便捷的体验。

光电医美从进口替代到应用创新

“进店的消费者，无论年纪大小，几乎都会问有没有合适的抗衰老项目。”曾有某医美机构线下门店工作人员告诉36氪，目前消费者对抗衰类的医美项目需求强烈。

全球医疗保健公司英国保柏（Bupa）曾在一项国际健康医疗研究报告中称，中国人是调研的12个国家中最害怕变老的。中国消费者对衰老的恐惧催生了庞大的抗衰老消费市场。福布斯曾预测到2021年，全球抗衰市场规模将达到2160亿美元，而中国抗衰老市场未来有1000亿的发展空间。

数据显示，在已经购买过医美抗衰项目的消费者中，体验过光子嫩肤、热玛吉等光电类项目的人比例最高，达到了86.23%。值得注意的是，在还没有体验过医美抗衰项目但有意向的人群中，倾向于体验光电类抗衰项目的比例显著高于其他。

光电类项目即通过光波、电磁波等物理形式达到嫩肤、祛斑、祛痘、改善肤质等美容功效，热门项目包括光子嫩肤、热玛吉、热拉提、皮秒等。其特点主要以无创为主、少量微创，且恢复极快，加上治疗所需时间仅需30分钟~1小时，既安全、效果明显，又方便快捷，受到爱美人士的欢迎；对于医生而言，掌握不同光电项目的操作技术相对手术，学习时间短，容易普及。

光电类医美项目更加依赖仪器设备，从市场格局来看，当前中国光电类美容设备市场以进口设备为主导，国产化程度低，主要依赖从以色列、美国等国家进口，主要进口品牌包括欧洲之星、赛诺龙、赛诺秀、科医人、飞顿等。好在近些年来以奇致激光、半岛医疗和深圳GSD为代表的本土领先企业正奋起直追，已具备不同层级的自主研发能力，有望对进口产品形成替代。

根据公开数据，自2010年至2021年6月，中国共计6500多家医美器械企业，其中与制造相关的企业超过560家。特别是2020年，新增企业数量出现了一个增量峰值—152家。有分析师认为，因为医美产业链上游的技术壁垒较高，利润率也高于下游环节，引发了医美上游的集聚效应，这将进一步带动医美器械的市场供给。

得益于各大生产厂商不断加大投入，光电类医美抗衰设备更新换代速度很快，新型设备在市场上不断涌现，产品迭代层出不穷。根据中泰证券研报，我国光电医美设备规模约20-30亿，CAGR可达到15%。对比海外市场，预计我国未来光电设备空间更加宽广。

相关行业人士指出，好的光电设备首先要给消费者足够的安全保障，其次是明晰的治疗效果，如果能在这些前提下提供良好的体验感，如疼痛感低、无创、恢复时间短等，以及一次治疗实现多种美容效果，会更加受到消费者欢迎。

过去几年，激光抗衰老、祛皱、各种无创、微创光疗美容等逐渐被普通消费者接受，客户年龄广谱化日益明显，光电类医美行业也将迎来可观的发展前景。数据显示，2021年中国光电类医美市场规模可达303亿元，同比增长58.0%；2025年预计这一规模将超过500亿元。

肉毒素、玻尿酸引领“午餐式美容”

除了光电类医美项目，“轻医美”领域另一大热门的非手术类项目则为注射类项目。

“现在医美的趋势是微创化，如果能注射是最好的，风险程度低、恢复时间短，做完就能上班，我把它称为是‘午餐式美容’，就像吃午餐快速而简便，同时价格也较为适中，偏大众化。”上海交通大学医学院附属新华医院整形外科主任欧阳天祥教授分析指出。

在医疗美容领域，注射填充材料主要用于面部轮廓改变和应对面部容量组织缺失，用于鼻梁、下巴等部位的塑形，苹果肌、太阳穴等部位的填充以及法令纹、鼻唇沟、鼻泪沟等沟壑与静态皱纹的填充。

随着国内注射类产品获批种类的增多，注射类项目占整体医美市场比例将进一步提升。Frost&Sullivan预计国内注射类项目占整体市场比例将于2024年达到24.5%（2019年为21.9%），市场规模或将达到780亿元。

玻尿酸被誉为“女人的茅台”， 玻尿酸又称为透明质酸，是人体本就存在的物质，广泛分布于结缔组织、上皮组织和神经组织中。在轻医美领域，玻尿酸产品根据不同的特性被用于塑形、填充等方面。

“玻尿酸的出现对于医美发展的意义很大，玻尿酸注射避免了开刀、比自体脂肪填充泪沟、下巴等更方便，无创，恢复快，几乎不影响工作，另外一些延续时间更长的用于骨面、鼻子注射均可以。”欧阳天祥教授具体说道。

目前，在国内轻医美产品赛道中，玻尿酸注射品类的国产化率最高，至今有17家生产玻尿酸注射针剂的企业取得国内医疗企业注册证书，获批品种达20多种。但在客单价更高的市场，法国乔雅登、韩国艾莉薇仍然占据霸主地位。

数据显示，受益于注射类医疗美容服务的不断发展，中国医疗美容透明质酸（即玻尿酸）产品整体市场规模将进一步扩大，预计在2024年达到120.4亿元。艾媒咨询分析师的看法是，玻尿酸的大规模量产衍生的“轻医美”拉低了医美的门槛，而低门槛加上颜值管理意识的提升，将加速轻医美需求的释放，驱动行业市场规模持续扩大。

至于肉毒素，作为一种神经肌肉传导的组胺剂，最初仅被用于临床治疗，如通过注射肉毒素治疗颈部肌张力障碍、斜视的问题，而后，Allergan（艾尔建）公司买下生产肉毒素的专利，开发了抑制皱纹的肉毒素产品保妥适，肉毒素由此进入医美领域。

肉毒素的作用原理是神经麻痹，从而短暂失去牵动肌肉的能力，常被用于因肌肉牵拉导致的皱纹，如眉间皱纹、抬头纹、鱼尾纹等，也被用于瘦脸项目。欧阳天祥教授结合临床实际工作经验分析道，“肉毒素对轻医美起到了非常大的作用，它好在能改善面部表情动态皱纹、平衡面部肌肉、缩小咬肌肥厚以改变面部轮廓。”

国内对肉毒素一直保持高规格的监管力度。目前，国家药品监督局批准的肉毒素产品仅4款（艾尔建的保妥适、易普森的吉适、韩国生物制药公司的乐提葆、兰州生物制品研究所的衡力），其中有三款均为进口产品。

在欧阳天祥教授看来，衡量肉毒素产品的标准在于品质和杂质，“所谓的品质过硬主要是指浓度一定要准确，浓度失衡可能引发极其严重的并发症，另外是产品的杂质要比较少”。

从功效需求上来看，玻尿酸更多受到年轻用户的青睐，而肉毒素更多用于中年人群。现阶段，中国医美市场正面临从年轻市场逐渐走向成熟的变化，结合国际市场的经验，肉毒素将大概率是下一个医美行业的爆点。

山西证券研究预测，随着监管严格、新产品获批上市，国内肉毒毒素行业市场规模将加速扩容，需求端和消费频次逐渐释放，终端领域应用广泛也将影响合规医美市场规模。2019年中国正规渠道肉毒素市场规模为48.6亿元，同比增长24%，中国肉毒素占非手术类医美项目比例为32.7%，远低于美国的76.1%。

医美电商模式重塑医美3.0时代

除了划时代的医美相关技术和产品，互联网、人工智能等技术带来的医美商业模式革新也同样对医美行业产生着巨大影响。

在医美电商平台诞生之前，医美行业用一句“野蛮生长”来形容并不为过——医疗事故频发，无证行医屡见不鲜，服务标准、内容、定价不透明。一部分从业者利用消费者求美心切又信息不足的特点，以次充好、滥炒概念，利用信息不对称牟取暴利，不仅损害消费者利益，也动摇了行业的根基。

同时从医美机构的获客渠道上看，依靠在百度上打广告、竞价排名，流量昂贵，线下广告会投放在公交站牌、报纸上，但往往投放不精准，转化率低，平均获客成本高。

以新氧为代表的互联网医美平台，正是这一行业环境下异军突起的破局者。

一方面，通过建立用户社区与点评体系，传递公开、透明的价格、服务、机构等信息，消除消费者疑虑，同时大量的用户经验分享缓解不少求美者在医美全过程的焦虑、恐慌情绪。另一方面，通过建立统一的电商平台，大小医美机构终于能够被放在同一个舞台上开展相对公平的竞争，相对排除了以往SEO完全凭广告投入博取露出机会的弊病。

整体来说，以新氧为代表的互联网医美平台，既拓宽了机构的获客渠道、降低了商家的获客成本，又为消费者提供了信息获取渠道，倒逼行业规范化发展。

意义还不仅于此。不同于传统电商的标品销售，互联网医美平台偏向于服务电商模式，涉及到多方资源的整合，除了供给方和消费者，在医美产业链条中，从上游的厂商到服务方到用户，中间还涉及面诊师、医生等诸多环节。

传统的电商平台仅需要解决产品交易的问题，而互联网医美平台从消费侧、供给侧、服务侧全盘打通，让厂商、医院、医生等角色在平台完成整合并各司其职，致力于为用户提供更好的服务。

同时，另外值得一提的是，新氧还逐渐通过为机解决医疗器械问题、提供线上和线下培训、营销方面联合投放、构建美学体系等业务，全方位地为医美机构赋能。

从整个医美行业来看，信息不对称，上游产品单一、价格较贵，优质医生稀缺，是困扰行业发展的“三座大山”。内容和电商服务的提供极大地解决了信息不对称的问题，目前，互联网医美的参与者也在力图解决另外两大问题。

今年7月，新氧收购了国内最大的光电设备厂商之一——奇致激光，延伸至医美产业链上游，从源头保证正品、真品。在医生方面，新氧对优质医生资源进行甄选，为行业的规范化建设设立的一套高标准准入机制，保护医美产业资源。

纵观整个医美产业发展，传统企业主导下的信息差时代是典型的柠檬市场，企业各自为战、用户体验无从谈起，而移动互联网时代下的新医美时代，最显著的特点是获客渠道的多样化，医美服务和消费透明化。

如今，随着政策层面的强监管以及消费者对品质、体验的追求，医美市场必然要进入一个品质化角逐的新阶段。在符合政策初心的合规环境下，医美的四大发明——光电技术、肉毒素、玻尿酸、互联网医美平台，未来将助力医美行业行稳致远。医美产品、技术和服务的迭代正在加速，下一场“战事”也已然打响。

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